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Mauritius o Dubai: quale società fa per il Suo business?
Un confronto equilibrato tra fiscalità, residenza, accesso ai trattati e requisiti di sostanza, per aiutare gli imprenditori con base negli Emirati a scegliere la struttura più adatta al proprio business.
Mauritius e Dubai sono entrambe basi consolidate e ben regolamentate per il business internazionale, ma non sono intercambiabili. La scelta tra le due dovrebbe seguire il proprio modello di business, non il presupposto che una sia semplicemente più economica o più efficiente dal punto di vista fiscale rispetto all'altra. Dubai si trova al centro del Golfo e del Medio Oriente, non applica imposte sul reddito delle persone fisiche e si adatta agli imprenditori che necessitano di una base regionale vicina a clienti, banche e logistica del Golfo.
Mauritius si trova tra Africa e Asia, opera come centro finanziario internazionale regolamentato e supervisionato dalla Financial Services Commission (FSC), e offre accesso a una rete di 45 convenzioni contro le doppie imposizioni in vigore (MRA, 2026), rilevante per strutture che investono in Africa, India o altri Paesi partner dei trattati. La tassazione societaria funziona in modo diverso nelle due giurisdizioni: gli Emirati Arabi Uniti applicano un'aliquota del 9% oltre AED 375.000, con possibilità di aliquota dello 0% per un Qualifying Free Zone Person sul reddito qualificante, a determinate condizioni; Mauritius applica un'aliquota standard del 15%, e una Global Business Company può beneficiare di un'esenzione parziale dell'80% su specifici redditi esteri, purché siano soddisfatti i requisiti di sostanza. Per le persone fisiche il contrasto è più netto: gli Emirati Arabi Uniti non prevedono imposta sul reddito delle persone fisiche, mentre Mauritius applica un'imposta progressiva fino al 35%, e un residente degli Emirati che diventa fiscalmente residente a Mauritius viene tassato sul reddito di fonte mauriziana e sul reddito estero rimesso nel Paese.
Le sezioni seguenti confrontano fiscalità, residenza, accesso ai trattati, sostanza, costi e servizi bancari, e illustrano quando gli imprenditori utilizzano entrambe le giurisdizioni insieme.
Finalità strategiche diverse
Dubai e Mauritius non competono sullo stesso piano, e considerare la scelta una semplice questione di costi non coglie il punto centrale. Dubai funge da hub regionale per il Golfo e il Medio Oriente più ampio: nessuna imposta sul reddito delle persone fisiche, infrastrutture logistiche e bancarie solide, e vicinanza a clienti e fornitori in tutta la regione. Le aziende che commerciano con controparti del Golfo, gestiscono una sede regionale o servono clienti basati nel Golfo guardano tipicamente a Dubai per prime. Mauritius funge da centro finanziario internazionale regolamentato, posizionato tra Africa e Asia e supervisionato dalla Financial Services Commission (FSC). È adatta ad aziende che investono in Africa, India o in altri mercati dell'Oceano Indiano e asiatici, a strutture che necessitano di accesso alla rete di trattati di Mauritius, e a persone che cercano una base di residenza con uno stile di vita e un profilo di costi diverso da quello del Golfo. Molti imprenditori utilizzano Mauritius accanto a una struttura negli Emirati, non in sua sostituzione, mantenendo le operazioni del Golfo a Dubai e utilizzando Mauritius per investimenti orientati all'Africa, strutture di holding o residenza personale. La scelta giusta dipende da dove si trovano realmente i Suoi clienti, investitori e mercati, non da un presupposto generico secondo cui una giurisdizione sarebbe più economica o più semplice dell'altra.
Fiscalità societaria
L'imposta societaria degli Emirati Arabi Uniti è del 9% sul reddito imponibile oltre AED 375.000, con aliquota dello 0% sui primi AED 375.000, in vigore da giugno 2023. Un Qualifying Free Zone Person può beneficiare dello 0% sul reddito qualificante, a determinate condizioni, incluso un limite de minimis sul reddito non qualificante (il minore tra il 5% dei ricavi o AED 5 milioni); il reddito oltre tale soglia, o il reddito non qualificante, è tassato al 9%. Mauritius applica un'aliquota societaria standard del 15%. Una Global Business Company (GBC), autorizzata dalla FSC tramite una management company, è fiscalmente residente a Mauritius e può accedere a un'esenzione parziale dell'80% su specifici redditi esteri (dividendi esteri, interessi, utili di una stabile organizzazione estera, redditi da locazione di navi e aeromobili, tra gli altri), ma solo se sono soddisfatti i requisiti di sostanza: attività core generatrici di reddito svolte a Mauritius, personale qualificato adeguato e spese proporzionate all'attività. Ove tali condizioni siano soddisfatte, l'esenzione può portare l'aliquota effettiva vicino al 3%, sebbene ciò sia condizionato e mai automatico. Una Authorised Company è invece non residente ai fini fiscali e paga imposte solo sul reddito di fonte mauriziana. Le società domestiche mauriziane che operano localmente pagano l'aliquota standard del 15%. Entrambe le giurisdizioni applicano inoltre un'imposta integrativa (top-up tax) del 15% ai grandi gruppi multinazionali con ricavi pari o superiori a EUR 750 milioni.
Imposta sul reddito delle persone fisiche e residenza
Gli Emirati Arabi Uniti non applicano imposta sul reddito delle persone fisiche, né per i residenti né per i non residenti, su redditi da lavoro o da investimento. Questa è una delle ragioni più chiare e più citate per cui imprenditori e privati stabiliscono la propria base a Dubai o in un altro emirato. Mauritius applica un'imposta progressiva sul reddito delle persone fisiche: dal 1° luglio 2026, 0% sui primi MUR 500.000 di reddito annuo, 10% fino a MUR 1.000.000, 20% fino a MUR 12.000.000 e 35% oltre tale soglia (Finance Act 2026). Una persona fisica diventa fiscalmente residente a Mauritius trascorrendo 183 giorni a Mauritius nell'anno fiscale (1° luglio - 30 giugno), oppure 270 giorni nell'anno in corso e nei due precedenti, oppure essendo domiciliata a Mauritius. Una volta residente, il reddito di fonte estera è tassato solo quando viene rimesso a Mauritius, il che offre una certa flessibilità pianificatoria ma non elimina l'obbligo fiscale sottostante. Un residente degli Emirati che si trasferisce a Mauritius e vi diventa fiscalmente residente dovrà attendersi di pagare imposte mauriziane sul reddito di fonte mauriziana e sul reddito estero che introduce nel Paese, anche se tale reddito era in precedenza non tassato negli Emirati. Si tratta di una differenza reale e sostanziale tra le due giurisdizioni, da valutare prima di qualsiasi trasferimento, non dopo.
Reti di trattati e accesso ai mercati
Mauritius dispone di 45 convenzioni contro le doppie imposizioni in vigore (MRA, 2026) e 46 accordi di promozione e protezione degli investimenti in vigore (EDB, 2026), costruiti specificamente attorno ad Africa e Asia. Questa rete è una delle ragioni principali per cui le strutture di investimento e di holding utilizzano Mauritius per raggiungere i mercati africani e indiani: un'entità mauriziana può accedere a benefici convenzionali che una struttura diretta negli Emirati che investe negli stessi mercati potrebbe non avere. La convenzione contro le doppie imposizioni tra Mauritius ed Emirati Arabi Uniti è essa stessa in vigore (efficace dal 1° settembre 2019 per la parte emiratina e dal 1° febbraio 2020 per la parte mauriziana), il che è rilevante quando fondi, dividendi o servizi transitano tra le due giurisdizioni. La rete di trattati propria degli Emirati Arabi Uniti è estesa e orientata verso il Golfo, il Medio Oriente e i suoi principali partner commerciali, ed è adatta ad aziende la cui attività è concentrata in quella regione. Nella pratica, le due reti sono complementari piuttosto che concorrenti: un gruppo con operazioni nel Golfo e investimenti orientati all'Africa finisce spesso per utilizzare un'entità negli Emirati per le prime e un'entità mauriziana per i secondi, anziché tentare di coprire entrambi con un'unica struttura. Quale rete sia rilevante per Lei dipende interamente da dove si trovano le Sue controparti, i Suoi investitori e i Suoi mercati target.
Sostanza e costi
Entrambe le giurisdizioni richiedono sempre più una sostanza reale a fondamento di qualsiasi beneficio fiscale, e nessuna delle due dovrebbe essere presentata come un luogo dove registrare profitti senza attività effettiva. A Mauritius, una GBC che intende beneficiare dell'esenzione parziale dell'80% deve dimostrare attività core generatrici di reddito svolte a Mauritius, personale qualificato adeguato e spese proporzionate al proprio reddito; il mancato rispetto di tali condizioni mette a rischio l'esenzione stessa. Negli Emirati Arabi Uniti, un Qualifying Free Zone Person deve analogamente soddisfare i requisiti di sostanza per mantenere l'aliquota dello 0% sul reddito qualificante, oltre al limite de minimis sul reddito non qualificante. Sul fronte dei costi, Mauritius può offrire in alcune situazioni costi di ufficio, personale e gestione inferiori rispetto a Dubai, in particolare per funzioni di back-office, amministrative o di holding di investimenti, ma ciò varia in base all'attività e non dovrebbe mai essere dato per scontato senza un confronto specifico per il Suo business. I costi di Dubai riflettono un ambiente commerciale e logistico più sviluppato, adatto al commercio, alle sedi regionali e alle attività a contatto diretto con la clientela. La costituzione societaria e la conformità continuativa a Mauritius passano attraverso una management company autorizzata dalla FSC, che gestisce la costituzione, la sede legale, gli assetti di sostanza e gli adempimenti annuali; ciò aggiunge un livello di supervisione professionale che fa parte del modello regolamentare, non un'opzione accessoria.
Servizi bancari
L'apertura di un conto bancario è un processo distinto dalla costituzione societaria in entrambe le giurisdizioni, e in nessuna delle due dovrebbe essere presupposto rapido o garantito. Le banche mauriziane applicano controlli standard di know-your-customer e di verifica dell'origine dei fondi, e la sostanza, il business plan e la struttura proprietaria di una società vengono tutti esaminati prima dell'apertura di un conto; l'approvazione non è mai garantita e le tempistiche variano in base alla banca e al profilo. Lo stesso vale negli Emirati Arabi Uniti, dove le banche valutano la licenza (free zone o mainland), la natura dell'attività e la documentazione dei titolari effettivi. Per un residente degli Emirati che apre un conto a Mauritius, affidarsi a una management company autorizzata dalla FSC che gestisca il rapporto, prepari la documentazione e faccia da tramite con la banca rende generalmente il processo più gestibile, sebbene non elimini la discrezionalità propria della banca. Le aziende che operano in entrambe le giurisdizioni necessitano tipicamente di rapporti bancari in ciascuna di esse, poiché un conto a Dubai non sostituisce un conto a Mauritius, e viceversa; è opportuno trattare i servizi bancari come un flusso di lavoro distinto in qualsiasi piano di trasferimento o espansione, da avviare tempestivamente e da valutare caso per caso, anziché rimandarlo a dopo la costituzione societaria.
Quando utilizzare entrambe
Per molti imprenditori e famiglie, la risposta realistica non è Mauritius o Dubai, ma entrambe, utilizzate per diverse componenti della stessa struttura. Uno schema comune prevede di mantenere un'entità negli Emirati per le attività commerciali orientate al Golfo, funzioni di sede regionale o residenza personale negli Emirati, mentre una Global Business Company mauriziana gestisce investimenti orientati ad Africa o Asia, attività di holding o flussi di reddito sensibili ai trattati, ciascuna entità tassata e rendicontata secondo le proprie regole. Le famiglie a volte combinano una base negli Emirati per la vita quotidiana con un permesso di residenza a Mauritius o una residenza legata a una proprietà immobiliare come seconda base, per motivi di stile di vita, diversificazione o eventuale trasferimento futuro. L'utilizzo di due strutture comporta un maggiore onere amministrativo, inclusa una contabilità, servizi bancari e conformità separati in ciascuna giurisdizione e, laddove le entità interagiscano, un'attenzione ai prezzi di trasferimento e a dove ciascuna società è effettivamente gestita e controllata. Se una struttura combinata sia opportuna dipende dai Suoi mercati specifici, dalla proprietà e dalla situazione familiare, e andrebbe valutato caso per caso anziché presupposto; è esattamente il tipo di analisi individuale che una valutazione riservata è pensata per approfondire prima che venga costituito qualsiasi elemento.
Mauritius vs Dubai / Emirati Arabi Uniti a colpo d'occhio
| Criterio | Mauritius | Dubai / Emirati Arabi Uniti |
|---|---|---|
| Aliquota societaria standard | 15% (3% per l'esportazione di beni e gli operatori Freeport) | 9% oltre AED 375.000; 0% fino a AED 375.000 |
| Regime agevolato | Global Business Company: fino all'80% di esenzione parziale su specifici redditi esteri, soggetta a requisiti di sostanza | Qualifying Free Zone Person: 0% sul reddito qualificante, a determinate condizioni e con un limite de minimis sul reddito non qualificante |
| Imposta integrativa per i grandi gruppi multinazionali | QDMTT 15% per i gruppi con ricavi pari o superiori a EUR 750 milioni | DMTT 15% per i gruppi con ricavi pari o superiori a EUR 750 milioni, per gli esercizi finanziari a partire dal 1° gennaio 2025 |
| Imposta sul reddito delle persone fisiche | Progressiva, dallo 0% al 35%, con effetto dal 1° luglio 2026 | Nessuna |
| Presupposto di residenza fiscale per le persone fisiche | 183 giorni nell'anno fiscale, oppure 270 giorni su 3 anni, oppure domicilio a Mauritius | Nessuna imposta sul reddito delle persone fisiche, quindi nessun test di residenza equivalente si applica a tale scopo |
| Tassazione del reddito estero delle persone fisiche | Tassato al momento della rimessa a Mauritius, per i residenti fiscali | Non applicabile, poiché non esiste imposta sul reddito delle persone fisiche |
| Convenzioni contro le doppie imposizioni | 45 in vigore (MRA, 2026) | Rete estesa, focalizzata sul Golfo e sui principali partner commerciali |
| Convenzione contro le doppie imposizioni Mauritius-Emirati Arabi Uniti | In vigore dal 1° febbraio 2020 | In vigore dal 1° settembre 2019 |
| Vigilanza regolamentare | Registrar of Companies e, per una GBC, una licenza FSC detenuta tramite una management company | L'autorità di zona franca competente (ad es. DMCC, DIFC, ADGM, JAFZA) o l'autorità di licenza mainland |
| Tipologie societarie per investitori esteri | Domestic Company, Global Business Company, Authorised Company | Società in zona franca o società mainland |
| Focus regionale e accesso al mercato | Africa, India, Oceano Indiano e Asia | Golfo, Medio Oriente e Nord Africa |
| Ridomiciliazione / continuazione societaria | Possibile ai sensi della legge mauriziana (Companies Act 2001, Parte XXV), se la giurisdizione di origine consente il trasferimento in uscita | Dipende dalla specifica zona franca o autorità mainland; da verificare caso per caso |
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