Фонд CIS на Маврикии
Коллективные инвестиционные схемы, регулируемые FSC, для глобального распространения.
Коллективная инвестиционная схема (Collective Investment Scheme, CIS) на Маврикии — это открытый инвестиционный фонд, позволяющий инвесторам регулярно приобретать и погашать паи или акции по действующей чистой стоимости активов. Фонды CIS лицензируются и находятся под надзором Комиссии по финансовым услугам (FSC) в соответствии с Законом о ценных бумагах 2005 года и Законом о финансовых услугах 2007 года, что обеспечивает регулируемую основу, защищающую интересы инвесторов и одновременно допускающую широкий спектр инвестиционных стратегий. На Маврикии предусмотрены две основные категории CIS: стандартная CIS, которая может распространяться среди розничных инвесторов и подпадает под полные требования FSC к раскрытию информации и деловому поведению, и профессиональная CIS (Professional CIS), доступная исключительно квалифицированным или профессиональным инвесторам и работающая в рамках более гибкого регуляторного режима.
Фонды CIS подходят для стратегий в области акций, инструментов с фиксированным доходом, сбалансированных, денежного рынка и альтернативных инвестиций. Фонды CIS, лицензированные как GBC, могут пользоваться сетью из 45 действующих на Маврикии соглашений об избежании двойного налогообложения (данные MRA, 2026 год) и системой частичного освобождения в отношении квалифицируемого дохода из иностранных источников, что делает Маврикий налогово эффективной юрисдикцией для фондов, инвестирующих в страны-партнеры по таким соглашениям. Сочетание регулирования FSC, доступа к соглашениям об избежании двойного налогообложения, привычной англосаксонской системы общего права, экономически эффективной операционной среды и стратегического расположения Маврикия между рынками Африки и Азии делает его привлекательной юрисдикцией для международных управляющих фондами, ориентированных как на разные классы активов, так и на разные географии.
Наша команда полностью сопровождает процесс создания CIS — от структурирования и подачи заявки в FSC до запуска фонда и последующего администрирования.
Ключевые особенности коллективной инвестиционной схемы (CIS) на Маврикии
Открытая структура с ликвидностью
Инвесторы могут приобретать и погашать паи по чистой стоимости активов (NAV) в регулярные дилинговые дни, что обеспечивает прозрачность и ликвидность. Периодичность дилинга — ежедневно, еженедельно или ежемесячно — указывается в проспекте фонда и определяется профилем ликвидности базовых активов.
Регулирование в рамках Securities Act 2005
Фонды CIS лицензируются и находятся под надзором FSC в соответствии с Законом о ценных бумагах 2005 года, что обеспечивает надежную регуляторную базу и придает институциональным инвесторам, дистрибьюторам и регуляторным контрагентам уверенность в качестве надзора и управления фондом.
Розничное и профессиональное распространение
Стандартные фонды CIS могут распространяться среди розничных инвесторов при соблюдении требований FSC к раскрытию информации. Профессиональные фонды CIS доступны только квалифицированным инвесторам, но предлагают большую гибкость в отношении инвестиционных стратегий, лимитов концентрации и использования заемных средств.
Доступ к СИДН для фондов с лицензией GBC
Фонды CIS, лицензированные как GBC, могут пользоваться льготами в рамках 45 действующих на Маврикии соглашений об избежании двойного налогообложения (данные MRA, 2026 год), что снижает налоги у источника на дивиденды, проценты и другие доходы, получаемые из стран-партнеров по таким соглашениям, повышая чистую доходность для инвесторов.
Частичное освобождение по квалифицируемому доходу
Фонды CIS с лицензией GBC могут применять 80%-ное частичное освобождение к квалифицируемым категориям иностранного дохода — иностранным дивидендам, процентам, роялти — при соблюдении требований к экономическому присутствию, что потенциально снижает эффективную налоговую ставку на квалифицируемый доход.
Гибкие инвестиционные стратегии
Фонды CIS на Маврикии подходят для стратегий в области акций, инструментов с фиксированным доходом, сбалансированных, мультиактивных, денежного рынка, недвижимости и альтернативных инвестиций. Инвестиционная стратегия должна быть полностью раскрыта в проспекте и соответствовать условиям лицензии FSC.
Несколько классов акций
Фонды CIS могут выпускать несколько классов акций с разной структурой комиссий, валютой, политикой распределения доходов или критериями допуска инвесторов, что позволяет управляющему предлагать разным сегментам инвесторов различные варианты в рамках одного фонда.
Вариант Variable Capital Company
CIS может быть структурирована в форме Variable Capital Company (VCC), что позволяет создавать несколько суб-фондов с разными стратегиями в рамках одного юридического лица с обособленными активами и обязательствами, снижая административную нагрузку для управляющих, реализующих несколько стратегий одновременно.
Независимое администрирование фонда
Регламент FSC требует привлечения независимого администратора фонда для CIS, что дает инвесторам уверенность в том, что расчет NAV, учет данных инвесторов и подача регуляторной отчетности контролируются независимо, а не только самим управляющим инвестициями.
Отсутствие налога на прирост капитала
На Маврикии не взимается налог на прирост капитала, а значит, доходы, полученные фондом CIS от продажи активов, как правило, не облагаются налогом на уровне фонда. Это существенное структурное преимущество для стратегий роста в акциях и альтернативных инвестициях.
How to Set Up a CIS in Mauritius
Анализ стратегии и соответствия критериям
Мы анализируем инвестиционную стратегию, целевую базу инвесторов и планы дистрибуции, чтобы определить, подходит ли лицензия стандартной CIS или профессиональной CIS, и выявить специфические требования FSC, применимые к предлагаемой стратегии.
Разработка структуры фонда и организационно-правовой формы
Мы разрабатываем структуру фонда — самостоятельная компания GBC, VCC или PCC — и структуру классов акций, консультируем по условиям комиссий, пороговым ставкам доходности, периодичности сделок и методологии расчёта стоимости чистых активов (NAV), соответствующим инвестиционной стратегии.
Назначение поставщиков услуг
Мы помогаем в выборе и назначении кастодиана, аудитора, юридического консультанта и управляющего инвестициями. Мы координируем согласование договоров с поставщиками услуг, чтобы обеспечить соблюдение всех регуляторных требований и коммерческую целесообразность условий.
Подготовка проспекта и документации
Мы координируем подготовку проспекта или меморандума о размещении в соответствии с требованиями FSC к раскрытию информации, учредительных документов фонда, договора об управлении инвестициями, а также договоров с кастодианом и администратором.
Подача заявки на лицензию CIS в FSC
Мы готовим и подаем заявку на лицензию CIS в FSC, включая всю необходимую документацию KYC на учредителей и ключевой персонал. Мы сопровождаем все запросы FSC и регулярно информируем управляющего фондом о ходе процесса.
Получение лицензии и организация деятельности
После получения одобрения FSC мы настраиваем фонд на нашей администраторской платформе, открываем счета депо и банковские счета, формируем реестр инвесторов и завершаем все операционные подготовительные мероприятия перед запуском.
Запуск фонда и приём инвесторов
Мы сопровождаем процесс запуска фонда — прием и обработку первоначальных заявок инвесторов, прохождение KYC, оформление подтверждающих документов, расчет первоначальной NAV и координацию с кастодианом на первый инвестиционный цикл.
Текущее администрирование и комплаенс
Мы обеспечиваем текущее администрирование фонда — расчёт NAV, обслуживание инвесторов, регуляторную отчётность, бухгалтерский учёт и комплаенс-мониторинг — гарантируя соответствие фонда всем требованиям FSC и обязательствам перед инвесторами на протяжении всего срока его существования.
Требования к CIS на Маврикии
- Подробная инвестиционная стратегия, классы активов, географическая направленность и инвестиционные ограничения
- Целевая база инвесторов и минимальная сумма подписки
- Предполагаемая структура классов акций и условия комиссий (комиссия за управление, комиссия за результат)
- Документация KYC на всех промоутеров, инвестиционный персонал и ключевое руководство
- Послужной список или инвестиционная история предполагаемого управляющего фондом
- Сведения о предполагаемом кастодиане и аудиторе (либо запрос на содействие в их выборе)
- Система управления рисками и раскрытие информации об инвестиционных рисках
- Проект проспекта или структура PPM (либо запрос на помощь в подготовке)
- Сведения о каналах распространения и целевых юрисдикциях для привлечения инвесторов
- Организационная структура группы управления фондом
Ориентировочная стоимость создания CIS на Маврикии
| Позиция | Ориентировочный диапазон |
|---|---|
| Структурирование CIS и подготовка заявки в FSC | USD 5,000 – 12,000 |
| Подготовка проспекта / документа о размещении | USD 5,000 – 15,000 |
| Лицензионный сбор FSC (государственный) | USD 1,000 – 3,000 |
| Ежегодная плата за администрирование фонда | USD 18,000 – 60,000 |
| Ежегодная стоимость аудита (ориентировочно) | USD 5,000 – 15,000 |
| Ежегодный регуляторный сбор FSC | USD 1,000 – 3,000 |
Frequently Asked Questions About Фонд CIS на Маврикии
В чём разница между CIS и закрытым фондом?
CIS (открытый фонд) позволяет инвесторам приобретать и погашать паи по NAV в регулярные дилинговые дни, обеспечивая постоянную ликвидность. Закрытый фонд имеет фиксированный срок и не предлагает регулярных погашений — инвесторы вкладывают капитал на весь срок существования фонда и получают доход через распределения и итоговые ликвидационные выплаты. Структуры CIS лучше подходят для стратегий с ликвидными активами, тогда как закрытые фонды типичны для прямых инвестиций, недвижимости и венчурного капитала.
Может ли CIS предлагаться розничным инвесторам на Маврикии?
Да. Стандартная CIS, лицензированная FSC, может распространяться среди розничных инвесторов на Маврикии и за рубежом при условии соблюдения требований FSC к раскрытию информации и применимых норм о дистрибуции в каждой целевой юрисдикции. Для маркетинга среди розничных инвесторов требуется полностью соответствующий требованиям проспект, отвечающий всем содержательным требованиям FSC.
Что такое Professional CIS?
Professional CIS — это категория фонда с более мягким регулированием, доступная только квалифицированным или профессиональным инвесторам, обычно определяемым по минимальному размеру чистых активов или суммы инвестиций. Она обеспечивает большую гибкость в инвестиционных стратегиях, лимитах концентрации и требованиях к отчётности, что делает её более подходящей для институциональных инвесторов и состоятельных клиентов с более сложными или менее ликвидными стратегиями.
Как облагаются налогом распределения по CIS?
Налоговый режим распределений от фонда CIS на Маврикии инвесторам зависит от юрисдикции и налогового статуса инвестора. На уровне фонда Маврикий не взимает налог у источника с дивидендов, выплачиваемых нерезидентным инвесторам. Инвесторам следует получить налоговую консультацию в своей юрисдикции относительно режима налогообложения распределений, полученных от фонда CIS на Маврикии.
Какая текущая отчётность предоставляется инвесторам?
Инвесторы CIS получают регулярные отчеты по NAV, периодические отчеты о владении паями, подтверждения по всем операциям приобретения и погашения, ежегодную аудированную финансовую отчетность фонда и необходимую налоговую документацию. Периодичность и формат отчетности указываются в проспекте и договоре обслуживания инвесторов.
Существует ли минимальный размер фонда для CIS?
FSC не устанавливает минимальный размер фонда для всех категорий CIS, хотя практическая экономическая целесообразность обычно требует минимального объема активов под управлением для покрытия операционных расходов. Для отдельных категорий могут действовать требования к минимальному заявленному капиталу. Мы консультируем по оптимальному размеру запуска и стратегии привлечения средств с учетом особенностей вашего фонда и базы инвесторов.
Может ли маврикийская CIS инвестировать на африканские рынки?
Да. Фонд CIS на Маврикии может инвестировать в листинговые и нелистинговые ценные бумаги на африканских рынках. У Маврикия действуют соглашения об избежании двойного налогообложения с рядом африканских стран, включая ЮАР, Зимбабве, Мозамбик, Руанду и другие, что может снижать налоги у источника на дивиденды и проценты с этих рынков. Маврикий — признанная юрисдикция для фондов, ориентированных на Африку.
Какова роль кастодиана?
Кастодиан обеспечивает хранение активов фонда независимо от управляющего инвестициями. Такое разделение функций хранения и управления инвестициями — ключевое требование по защите инвесторов согласно регламенту FSC. Кастодиан также осуществляет контроль денежных средств и проверяет соответствие инвестиционных операций инвестиционным принципам фонда и условиям лицензии FSC.