毛里求斯的集合投资计划（CIS）是一种开放式投资基金，允许投资者定期按当时适用的资产净值申购和赎回基金单位或股份。集合投资计划基金由金融服务委员会（FSC）依据《2005年证券法》和《2007年金融服务法》颁发牌照并实施监管，提供保护投资者利益的监管框架，同时支持广泛的投资策略。毛里求斯提供两种主要的集合投资计划类别：标准集合投资计划可向零售投资者分销，须符合FSC全面的信息披露及行为要求；专业集合投资计划专供专业投资者，在更宽松的监管框架下运营，具有更大的投资灵活性。集合投资计划适用于股权、固定收益、均衡、货币市场及另类投资策略。持牌全球商业公司（GBC）的集合投资计划可利用毛里求斯覆盖45个以上国家的双重征税协定网络，并对符合条件的境外来源收入适用部分豁免制度，使毛里求斯成为投资于协定伙伴国基金的税务高效注册地。FSC监管、双重征税协定准入、熟悉的英国普通法框架、极具竞争力的运营成本，以及毛里求斯连接非洲和亚洲市场的战略地理位置，共同构成了对国际基金管理人具有吸引力的注册地。我们团队负责全程管理集合投资计划的设立流程——从架构设计和FSC申请到基金成立及持续行政管理。.
毛里求斯集合投资计划（CIS）的主要特点
开放式流动性结构
投资者可在固定交易日按资产净值申购和赎回，提供透明度和流动性。交易频率——每日、每周或每月——在基金招募说明书中载明，并由底层投资的流动性状况决定。
《2005年证券法》监管
集合投资计划基金由FSC依据《2005年证券法》颁发牌照并实施监管，提供稳健的监管框架，使机构投资者、分销商及监管对手方对基金的监督和治理充满信心。
零售及专业投资者分销
标准集合投资计划基金可在满足FSC信息披露要求的前提下向零售投资者分销。专业集合投资计划基金仅限专业投资者，但在投资策略、集中度限制和杠杆方面具有更大灵活性。
持牌GBC基金的双重征税协定准入
持牌为全球商业公司的集合投资计划基金可享受毛里求斯45个以上双重征税协定的优惠，降低从协定伙伴国获取的股息、利息及其他收入的预扣税，提升投资者的净回报。
符合条件收入的部分豁免
持牌GBC的集合投资计划基金可对符合条件的境外来源收入类别——境外股息、利息、特许权使用费——申请80%部分豁免，在满足经济实质要求的前提下，可能将符合条件收入的有效税率降低。
灵活的投资策略
毛里求斯集合投资计划基金适用于股权、固定收益、均衡、多资产、货币市场、房地产及另类投资策略。投资策略须在招募说明书中充分披露，并须符合FSC许可证的授权范围。
多类别股份
集合投资计划基金可发行具有不同费用结构、货币、分红政策或投资者资格标准的多类别股份，使管理人能够从单一基金向不同投资者群体提供多种投资选择。
可变资本公司（VCC）选项
集合投资计划可通过可变资本公司（VCC）架构设立，允许在单一法律实体下设立具有不同策略的多个子基金，资产和负债相互独立隔离，为管理多种策略的管理人降低运营成本。
独立基金行政管理
FSC法规要求集合投资计划基金配置独立的基金行政管理机构，确保资产净值计算、投资者记录及监管申报由独立机构而非投资管理人单独负责，为投资者提供保障。
无资本利得税
毛里求斯不征收资本利得税，这意味着集合投资计划基金处置投资所实现的收益通常不在基金层面纳税。这对以资本增值为主的成长型股权及另类投资策略具有重大的结构性优势。
如何在毛里求斯设立集合投资计划
策略审查与资格评估
我们审查投资策略、目标投资者基础及分销计划，确认标准集合投资计划或专业集合投资计划牌照是否适合，并识别适用于拟定策略的具体FSC要求。
基金载体与结构设计
我们设计基金载体——独立全球商业公司、可变资本公司或受保护单元公司——及股份类别结构，就费用安排、绩效门槛、交易频率及适合投资策略的资产净值计算方法提供建议。
服务提供商委任
我们协助遴选和委任托管人、审计师、法律顾问及投资管理人。我们协调服务提供商协议的谈判，确保满足所有监管要求且条款商业合理。
招募说明书及文件准备
我们协调编制符合FSC信息披露要求的招募说明书或私募备忘录、基金章程文件、投资管理协议，以及托管协议和行政管理协议。
FSC集合投资计划牌照申请
我们汇编并向FSC提交集合投资计划牌照申请，包括发起人及关键人员的所有尽职调查文件。我们处理FSC的所有查询，并定期向基金管理人更新进展。
获得牌照与运营筹备
获得FSC批准后，我们在行政管理平台上设立基金，开设托管及银行账户，建立投资者名册，并完成所有启动前的运营准备工作。
基金成立与投资者入职
我们负责管理基金成立流程——接收和处理首批投资者申购、完成尽职调查、出具确认函、计算初始资产净值，并协调托管人进行首轮投资。
持续行政管理与合规
我们提供持续的基金行政管理服务——资产净值计算、投资者服务、监管申报、会计及合规监控——确保基金在整个生命周期内满足所有FSC要求和投资者义务。
在毛里求斯设立集合投资计划的要求
- 详细的投资策略、资产类别、地域重点及投资限制
- 目标投资者基础及最低申购金额
- 拟定股份类别结构及费用安排（管理费、绩效费）
- 所有发起人、投资人员及关键管理层的尽职调查文件
- 拟定投资管理人的过往业绩或投资历史记录
- 拟定托管人及审计师的详情（或委托我们协助遴选）
- 风险管理框架及投资风险披露
- 招募说明书或私募备忘录草稿（或委托我们代为准备）
- 分销渠道及目标投资者营销辖区的详情
- 基金管理集团的组织架构
毛里求斯集合投资计划预估费用
| 项目 | 估算范围 |
|---|---|
| 集合投资计划架构设计及FSC申请准备 | USD 5,000 – 12,000 |
| 招募说明书/募集文件准备 | USD 5,000 – 15,000 |
| FSC牌照费（政府收费） | USD 1,000 – 3,000 |
| 年度基金行政管理费 | USD 18,000 – 60,000 |
| 年度审计费（估算） | USD 5,000 – 15,000 |
| 年度FSC监管费 | USD 1,000 – 3,000 |
Frequently Asked Questions About 毛里求斯集合投资计划 (CIS)
集合投资计划与封闭式基金有何区别？
集合投资计划（开放式基金）允许投资者在固定交易日按资产净值申购和赎回，提供持续流动性。封闭式基金设有固定期限，不提供定期赎回——投资者在基金存续期内锁定资本，通过分配和最终清算所得获取回报。集合投资计划更适合流动性资产策略，而封闭式基金则典型地适用于私募股权、房地产和风险投资。
集合投资计划是否可以向毛里求斯零售投资者营销？
是的。经FSC颁发牌照的标准集合投资计划可在毛里求斯国内及国际范围内向零售投资者分销，前提是符合FSC的信息披露要求及各目标辖区的适用分销法规。向零售投资者营销须有满足FSC全部内容要求的完整合规招募说明书。
什么是专业集合投资计划？
专业集合投资计划是仅对专业投资者开放的轻监管基金类别，通常以最低净资产或投资金额为资格门槛。它在投资策略、集中度限制及报告义务方面提供更大灵活性，更适合具有复杂或非流动性策略的机构和高净值投资者基础。
集合投资计划分配如何征税？
毛里求斯集合投资计划基金向投资者分配的税务处理取决于投资者所在辖区及其纳税身份。在基金层面，毛里求斯不对向非居民投资者支付的股息征收预扣税。投资者应在其本国就从毛里求斯集合投资计划基金收到的分配寻求税务意见。
向投资者提供哪些持续报告？
集合投资计划投资者定期收到资产净值报表、定期持仓报告、所有申购和赎回交易确认书、基金年度经审计财务报表，以及所需的任何税务文件。报告的频率和格式在招募说明书和投资者服务协议中载明。
集合投资计划是否有最低基金规模要求？
FSC并未对所有集合投资计划类别规定最低基金规模，但实际运营可行性通常要求最低管理资产规模以覆盖运营成本。某些类别可能有最低注册资本要求。我们就您特定基金和投资者基础的最优募集规模和募资策略提供建议。
毛里求斯集合投资计划能否投资非洲市场？
可以。毛里求斯集合投资计划基金可投资于非洲各市场的上市和非上市证券。毛里求斯与包括南非、津巴布韦、莫桑比克、卢旺达等在内的多个非洲国家签有双重征税协定，可降低来自这些市场的股息和利息预扣税。毛里求斯是非洲聚焦型基金公认的注册地。
托管人的职责是什么？
托管人独立于投资管理人保管基金资产。这种托管与投资管理职能的分离是FSC法规规定的关键投资者保护要求。托管人还负责现金监控，并核实投资交易是否符合基金投资指引和FSC许可证条款。