मॉरीशस सामूहिक निवेश योजनाएं (CIS)
FSC नियामक ढांचे के भीतर संस्थागत और खुदरा निवेशकों को आकर्षित करने के लिए CIS स्थापित करें।
मॉरीशस में एक कलेक्टिव इन्वेस्टमेंट स्कीम (CIS) एक ओपन-एंड निवेश फंड है जो निवेशकों को नियमित आधार पर प्रचलित नेट एसेट वैल्यू पर यूनिट या शेयर सब्सक्राइब और रिडीम करने की अनुमति देता है। CIS फंड सिक्योरिटीज़ एक्ट 2005 और फाइनेंशियल सर्विसेज़ एक्ट 2007 के तहत फाइनेंशियल सर्विसेज़ कमीशन द्वारा लाइसेंस प्राप्त और पर्यवेक्षित होते हैं, जो निवेशक हितों की रक्षा करने के साथ-साथ निवेश रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला को सक्षम बनाने वाला एक विनियमित ढांचा प्रदान करता है। मॉरीशस दो प्रमुख CIS श्रेणियाँ प्रदान करता है: मानक CIS, जिसे खुदरा निवेशकों को वितरित किया जा सकता है और जो पूर्ण FSC प्रकटीकरण एवं आचरण आवश्यकताओं के अधीन है, तथा प्रोफेशनल CIS, जो केवल परिष्कृत या पेशेवर निवेशकों के लिए उपलब्ध है और अधिक निवेश लचीलेपन के साथ एक हल्के नियामक ढांचे के तहत संचालित होता है। CIS फंड इक्विटी, फिक्स्ड इनकम, बैलेंस्ड, मनी मार्केट और वैकल्पिक निवेश रणनीतियों के लिए उपयुक्त हैं। GBC-लाइसेंस प्राप्त CIS फंड मॉरीशस के 45 प्रभावी दोहरा कराधान समझौतों (MRA, 2026) के नेटवर्क और योग्य विदेशी-स्रोत आय पर आंशिक छूट प्रणाली का लाभ उठा सकते हैं — यह लागू सब्सटेंस शर्तों को पूरा करने के अधीन है — जिससे मॉरीशस संधि साझेदार देशों में निवेश करने वाले फंडों के लिए एक कर-कुशल डोमिसाइल बन जाता है। FSC विनियमन, DTA पहुंच, एक परिचित इंग्लिश कॉमन लॉ ढांचे, लागत-प्रभावी परिचालन वातावरण, तथा अफ्रीकी और एशियाई बाजारों के बीच मॉरीशस की रणनीतिक स्थिति का संयोजन इसे एसेट क्लासों और भौगोलिक क्षेत्रों दोनों को लक्षित करने वाले अंतरराष्ट्रीय फंड प्रबंधकों के लिए एक आकर्षक डोमिसाइल बनाता है। हमारी टीम संपूर्ण CIS सेटअप प्रक्रिया का प्रबंधन करती है — स्ट्रक्चरिंग और FSC आवेदन से लेकर फंड लॉन्च और चल रहे प्रशासन तक।.
मॉरीशस में सामूहिक निवेश योजना (CIS) की प्रमुख विशेषताएं
ओपन-एंड तरलता संरचना
निवेशक नियमित डीलिंग दिवस के आधार पर NAV पर सब्सक्राइब और रिडीम कर सकते हैं, जिससे पारदर्शिता और तरलता मिलती है। डीलिंग आवृत्ति — दैनिक, साप्ताहिक या मासिक — फंड के प्रॉस्पेक्टस में निर्दिष्ट होती है और अंतर्निहित निवेशों की तरलता प्रोफाइल द्वारा निर्धारित होती है।
प्रतिभूति अधिनियम 2005 विनियमन
CIS फंड सिक्योरिटीज़ एक्ट 2005 के तहत FSC द्वारा लाइसेंस प्राप्त और पर्यवेक्षित होते हैं, जो एक सुदृढ़ नियामक ढांचा प्रदान करता है और संस्थागत निवेशकों, वितरकों तथा नियामक प्रतिपक्षों को फंड की निगरानी एवं गवर्नेंस में विश्वास दिलाता है।
खुदरा और पेशेवर वितरण
मानक CIS फंड FSC प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अधीन खुदरा निवेशकों को वितरित किए जा सकते हैं। प्रोफेशनल CIS फंड परिष्कृत निवेशकों तक सीमित हैं, लेकिन निवेश रणनीतियों, सांद्रता सीमाओं और लीवरेज के मामले में अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं।
GBC-लाइसेंस प्राप्त फंड के लिए DTA पहुंच
GBC के रूप में लाइसेंस प्राप्त CIS फंड मॉरीशस के 45 प्रभावी दोहरा कराधान समझौतों (MRA, 2026) के तहत लाभ का दावा कर सकते हैं, जिससे संधि साझेदार देशों से प्राप्त लाभांश, ब्याज और अन्य आय पर विदहोल्डिंग टैक्स कम होता है, जो निवेशकों को शुद्ध प्रतिफल बढ़ाता है।
पात्र आय पर आंशिक छूट
GBC-लाइसेंस प्राप्त CIS फंड योग्य विदेशी-स्रोत आय श्रेणियों — विदेशी लाभांश, ब्याज, रॉयल्टी — पर सब्सटेंस आवश्यकताओं के अधीन 80% आंशिक छूट लागू कर सकते हैं, जो योग्य आय पर प्रभावी कर दर को संभावित रूप से कम कर सकता है।
लचीली निवेश रणनीतियां
मॉरीशस के CIS फंड इक्विटी, फिक्स्ड इनकम, बैलेंस्ड, मल्टी-एसेट, मनी मार्केट, रियल एस्टेट और वैकल्पिक निवेश रणनीतियों के लिए उपयुक्त हैं। निवेश रणनीति को प्रॉस्पेक्टस में पूर्ण रूप से प्रकट किया जाना चाहिए और यह FSC लाइसेंस के दायरे में आनी चाहिए।
कई शेयर वर्ग
CIS फंड अलग-अलग शुल्क संरचनाओं, मुद्राओं, वितरण नीतियों या निवेशक पात्रता मानदंडों के साथ कई शेयर क्लास जारी कर सकते हैं, जिससे प्रबंधक एक ही फंड से विभिन्न निवेशक वर्गों को कई निवेश विकल्प प्रदान कर सकता है।
वेरिएबल कैपिटल कंपनी विकल्प
CIS को एक वेरिएबल कैपिटल कंपनी (VCC) के तहत संरचित किया जा सकता है, जो एक कानूनी संस्था के तहत अलग-अलग रणनीतियों के साथ कई उप-फंड की अनुमति देता है।
स्वतंत्र फंड प्रशासन
FSC विनियम CIS फंडों के लिए एक स्वतंत्र फंड प्रशासक की आवश्यकता रखते हैं, जिससे निवेशकों को यह आश्वासन मिलता है कि NAV गणना, निवेशक रिकॉर्ड और नियामक फाइलिंग की निगरानी स्वतंत्र रूप से की जाती है, न कि केवल निवेश प्रबंधक द्वारा।
कोई पूंजी लाभ कर नहीं
मॉरीशस पूंजीगत लाभ कर नहीं लगाता, जिसका अर्थ है कि CIS फंड द्वारा निवेशों के विक्रय पर प्राप्त लाभ आमतौर पर फंड स्तर पर कर के अधीन नहीं होते। यह विकासोन्मुखी इक्विटी और वैकल्पिक निवेश रणनीतियों के लिए एक महत्वपूर्ण संरचनात्मक लाभ है।
मॉरीशस में CIS कैसे स्थापित करें
रणनीति और पात्रता समीक्षा
हम निवेश रणनीति, लक्षित निवेशक आधार और वितरण योजनाओं की समीक्षा करते हैं ताकि यह पुष्टि की जा सके कि मानक CIS या प्रोफेशनल CIS लाइसेंस उपयुक्त है, और प्रस्तावित रणनीति पर लागू किसी भी विशिष्ट FSC आवश्यकता की पहचान की जा सके।
फंड वाहन और संरचना डिज़ाइन
हम फंड वाहन — स्टैंडअलोन GBC कंपनी, VCC, या PCC — और शेयर क्लास संरचना को डिज़ाइन करते हैं, तथा निवेश रणनीति के अनुरूप शुल्क व्यवस्था, हर्डल रेट, डीलिंग आवृत्ति और NAV गणना पद्धति पर परामर्श देते हैं।
सेवा प्रदाता नियुक्ति
हम कस्टोडियन, ऑडिटर, विधिक परामर्शदाता और निवेश प्रबंधक के चयन और नियुक्ति में सहायता करते हैं। हम सेवा प्रदाता समझौतों की बातचीत का समन्वय करते हैं ताकि सभी नियामक आवश्यकताएँ पूरी हों और शर्तें व्यावसायिक रूप से उपयुक्त हों।
प्रॉस्पेक्टस और दस्तावेज तैयारी
हम FSC प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अनुपालन में प्रॉस्पेक्टस या ऑफरिंग मेमोरेंडम, फंड के संविधान दस्तावेज़ों, निवेश प्रबंधन समझौते तथा कस्टोडियन एवं प्रशासन समझौतों की तैयारी का समन्वय करते हैं।
FSC CIS लाइसेंस आवेदन
हम प्रमोटरों और प्रमुख कर्मियों के लिए आवश्यक सभी KYC दस्तावेज़ों सहित CIS लाइसेंस आवेदन तैयार करके FSC को प्रस्तुत करते हैं। हम सभी FSC प्रश्नों का प्रबंधन करते हैं और फंड प्रबंधक को नियमित प्रगति अपडेट प्रदान करते हैं।
लाइसेंस प्राप्ति और परिचालन सेटअप
FSC अनुमोदन प्राप्त होने पर, हम फंड को अपने प्रशासन प्लेटफॉर्म पर सेट करते हैं, कस्टडी और बैंक खाते खोलते हैं, निवेशक रजिस्टर स्थापित करते हैं, और लॉन्च-पूर्व सभी परिचालन तैयारियाँ पूरी करते हैं।
फंड लॉन्च और निवेशक ऑनबोर्डिंग
हम फंड लॉन्च प्रक्रिया का प्रबंधन करते हैं — प्रारंभिक निवेशक सब्सक्रिप्शन प्राप्त करना और संसाधित करना, KYC पूरा करना, पुष्टिकरण विवरण जारी करना, प्रारंभिक NAV की गणना करना, और पहले निवेश चक्र के लिए कस्टोडियन के साथ समन्वय करना।
चल रहा प्रशासन और अनुपालन
हम चल रहा फंड प्रशासन प्रदान करते हैं — NAV गणना, निवेशक सेवा, नियामक फाइलिंग, लेखांकन और अनुपालन निगरानी — यह सुनिश्चित करते हुए कि फंड अपने पूरे जीवनकाल में सभी FSC आवश्यकताओं और निवेशक दायित्वों को पूरा करता है।
मॉरीशस में CIS के लिए आवश्यकताएं
- विस्तृत निवेश रणनीति, संपत्ति वर्ग, भौगोलिक फोकस और निवेश प्रतिबंध
- लक्षित निवेशक आधार और न्यूनतम सदस्यता राशि
- प्रस्तावित शेयर वर्ग संरचना और शुल्क व्यवस्था (प्रबंधन शुल्क, प्रदर्शन शुल्क)
- सभी प्रवर्तकों, निवेश कर्मियों और प्रमुख प्रबंधन के लिए KYC दस्तावेज
- प्रस्तावित निवेश प्रबंधक का ट्रैक रिकॉर्ड या निवेश इतिहास
- प्रस्तावित कस्टोडियन और ऑडिटर का विवरण (या उनके चयन में सहायता का अनुरोध)
- जोखिम प्रबंधन ढांचा और निवेश जोखिम प्रकटीकरण
- प्रॉस्पेक्टस या PPM का प्रारूप (या तैयारी सहायता का अनुरोध)
- वितरण चैनलों और निवेशक विपणन के लिए लक्षित न्यायक्षेत्रों का विवरण
- फंड प्रबंधन समूह की संगठनात्मक संरचना
मॉरीशस में CIS की अनुमानित लागत
| आइटम | अनुमानित सीमा |
|---|---|
| CIS संरचना और FSC आवेदन तैयारी | USD 5,000 – 12,000 |
| प्रॉस्पेक्टस / प्रस्ताव दस्तावेज तैयारी | USD 5,000 – 15,000 |
| FSC लाइसेंस शुल्क (सरकारी) | USD 1,000 – 3,000 |
| वार्षिक फंड प्रशासन शुल्क | USD 18,000 – 60,000 |
| वार्षिक लेखापरीक्षा शुल्क (अनुमानित) | USD 5,000 – 15,000 |
| वार्षिक FSC नियामक शुल्क | USD 1,000 – 3,000 |
Frequently Asked Questions About मॉरीशस सामूहिक निवेश योजनाएं (CIS)
CIS और क्लोज्ड-एंड फंड के बीच क्या अंतर है?
एक CIS (ओपन-एंड फंड) निवेशकों को नियमित डीलिंग दिवसों पर NAV पर सब्सक्राइब और रिडीम करने की अनुमति देता है, जिससे निरंतर तरलता मिलती है। एक क्लोज्ड-एंड फंड की एक निश्चित अवधि होती है और यह नियमित रिडेम्पशन की सुविधा नहीं देता — निवेशक फंड के जीवनकाल के लिए पूंजी प्रतिबद्ध करते हैं और वितरण तथा अंतिम परिसमापन आय के माध्यम से प्रतिफल प्राप्त करते हैं। CIS संरचनाएँ तरल एसेट रणनीतियों के लिए बेहतर अनुकूल हैं, जबकि क्लोज्ड-एंड फंड आमतौर पर प्राइवेट इक्विटी, रियल एस्टेट और वेंचर कैपिटल के लिए उपयोग होते हैं।
क्या मॉरीशस में CIS को खुदरा निवेशकों को विपणन किया जा सकता है?
हाँ। FSC द्वारा लाइसेंस प्राप्त एक मानक CIS को मॉरीशस में और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर खुदरा निवेशकों को वितरित किया जा सकता है, बशर्ते FSC की प्रकटीकरण आवश्यकताओं और प्रत्येक लक्षित न्यायक्षेत्र में लागू वितरण विनियमों का अनुपालन किया जाए। खुदरा निवेशकों को मार्केटिंग करने के लिए सभी FSC सामग्री आवश्यकताओं को पूरा करने वाला पूर्णतः अनुपालित प्रॉस्पेक्टस आवश्यक है।
पेशेवर CIS क्या है?
प्रोफेशनल CIS एक हल्की-नियामक फंड श्रेणी है जो केवल परिष्कृत या पेशेवर निवेशकों के लिए उपलब्ध है, जिन्हें आमतौर पर न्यूनतम शुद्ध संपत्ति या निवेश राशि द्वारा परिभाषित किया जाता है। यह निवेश रणनीतियों, सांद्रता सीमाओं और रिपोर्टिंग दायित्वों में अधिक लचीलापन प्रदान करता है, जिससे यह अधिक जटिल या कम तरल रणनीतियों वाले संस्थागत और उच्च-निवल-मूल्य निवेशक आधारों के लिए बेहतर अनुकूल बनता है।
CIS वितरण पर कैसे कर लगाया जाता है?
मॉरीशस के CIS फंड से निवेशकों को किए गए वितरण का कर उपचार निवेशक के न्यायक्षेत्र और कर स्थिति पर निर्भर करता है। फंड स्तर पर, मॉरीशस गैर-निवासी निवेशकों को भुगतान किए गए लाभांश पर विदहोल्डिंग टैक्स नहीं लगाता। निवेशकों को मॉरीशस के CIS फंड से प्राप्त वितरण के उपचार के संबंध में अपने गृह न्यायक्षेत्र में कर सलाह लेनी चाहिए।
निवेशकों को कौन सी चल रहा रिपोर्टिंग प्रदान की जाती है?
CIS निवेशकों को नियमित NAV विवरण, आवधिक होल्डिंग विवरण, सभी सब्सक्रिप्शन और रिडेम्पशन के लिए लेनदेन पुष्टिकरण, फंड के वार्षिक ऑडिटेड वित्तीय विवरण, और कोई भी आवश्यक कर दस्तावेज़ प्राप्त होते हैं। रिपोर्टिंग की आवृत्ति और प्रारूप प्रॉस्पेक्टस और निवेशक सेवा समझौते में निर्दिष्ट होते हैं।
क्या CIS के लिए न्यूनतम फंड आकार है?
FSC सभी CIS श्रेणियों के लिए न्यूनतम फंड आकार निर्धारित नहीं करता, हालाँकि व्यावहारिक आर्थिक व्यवहार्यता के लिए आमतौर पर परिचालन लागत को कवर करने हेतु एक न्यूनतम AUM आवश्यक होता है। कुछ श्रेणियों में न्यूनतम विनिर्दिष्ट पूंजी आवश्यकताएँ हो सकती हैं। हम आपके विशिष्ट फंड और निवेशक आधार के लिए इष्टतम लॉन्च आकार और फंडरेजिंग रणनीति पर परामर्श देते हैं।
क्या मॉरीशस CIS अफ्रीकी बाजारों में निवेश कर सकती है?
हाँ। एक मॉरीशस CIS फंड अफ्रीकी बाजारों में सूचीबद्ध और गैर-सूचीबद्ध प्रतिभूतियों में निवेश कर सकता है। मॉरीशस के दक्षिण अफ्रीका, ज़िम्बाब्वे, मोज़ाम्बिक, रवांडा और अन्य कई अफ्रीकी देशों के साथ दोहरा कराधान समझौते हैं, जो उन बाजारों से प्राप्त लाभांश और ब्याज पर विदहोल्डिंग टैक्स को कम कर सकते हैं। मॉरीशस अफ्रीका-केंद्रित फंडों के लिए एक सुप्रतिष्ठित डोमिसाइल है।
कस्टोडियन की क्या भूमिका है?
कस्टोडियन निवेश प्रबंधक से स्वतंत्र रूप से फंड की संपत्तियों को सुरक्षित रखता है। कस्टडी को निवेश प्रबंधन से अलग रखना FSC विनियमों के तहत एक प्रमुख निवेशक संरक्षण आवश्यकता है। कस्टोडियन नकदी की निगरानी भी करता है और सत्यापित करता है कि निवेश लेनदेन फंड के निवेश दिशानिर्देशों और FSC लाइसेंस शर्तों के अनुरूप हैं।