الصندوق المغلق في موريشيوس

العمر الزمني النموذجي هو 7 إلى 10 سنوات تتألف من فترة استثمار مدتها 3 إلى 5 سنوات تعقبها فترة حصاد أو تخارج. وتشيع التمديدات لمدة سنة إلى سنتين وتخضع عادةً لموافقة اللجنة الاستشارية أو نسبة محددة من المستثمرين بالالتزامات. يُحدَّد عمر الصندوق وآليات التمديد في اتفاقية الشراكة المحدودة.

تقدم موريشيوس مزايا متعددة مقنعة: شبكة اتفاقيات لتجنب الازدواج الضريبي تغطي أسواق الاستثمار الرئيسية في أفريقيا وآسيا، وانعدام ضريبة أرباح رأس المال، وتنظيم هيئة الخدمات المالية الذي يمنح مصداقية مؤسسية، وهيكل الشراكة المحدودة المألوف، والبيئة التشغيلية الفعالة من حيث التكلفة، والسجل الراسخ بوصفها وجهة مألوفة لصناديق الأسهم الخاصة ورأس المال المجازف. مؤسسات التمويل الإنمائي والشركاء المحدودون المؤسسيون ذوو التفويضات الأفريقية أو الآسيوية على دراية بالصناديق المؤسَّسة في موريشيوس.

نعم. يمكن إدراج الصناديق المغلقة في بورصة موريشيوس (SEM)، مما يوفر للشركاء المحدودين سوقاً ثانوية ويُحسّن شفافية الحوكمة ويُوسّع قاعدة المستثمرين. وتشمل متطلبات الإدراج حداً أدنى لرأس المال ومعايير الحوكمة والتزامات الإفصاح الجاري. نقدم المشورة بشأن عملية الإدراج بالتنسيق مع بورصة موريشيوس.

يتيح مخطط الاستثمار الجماعي (الصندوق المفتوح) للمستثمرين الاكتتاب والاسترداد بصافي قيمة الأصول في أيام التداول المنتظمة مما يوفر السيولة. أما الصندوق المغلق فله أجل ثابت وبدون عمليات استرداد منتظمة — يلتزم المستثمرون برأس المال طوال عمر الصندوق. تناسب الهياكل المغلقة الأصول غير السائلة كالأسهم الخاصة والعقارات والبنية التحتية، حيث لا يمكن بيع الأصول بسهولة على المدى القصير لتلبية طلبات الاسترداد.

قد يخضع العائد المحمول الذي تتلقاه شركة الشريك العام الموريشيوسية أو كيان إدارة الاستثمار لمعدل ضريبة الشركات البالغ 15%. تتوقف المعاملة الضريبية المحددة على الشكل القانوني لكيان الشريك العام وإقامته الضريبية وطبيعة الدخل. يجوز للكيانات المرخصة كشركات أعمال عالمية الاستفادة من نظام الإعفاء الجزئي على فئات معينة من الدخل. المشورة الضريبية المتخصصة ضرورية لهيكلة العائد المحمول.

تُصدر طلبات رأس المال من قِبل الشريك العام إلى الشركاء المحدودين وفق أحكام إشعار طلب رأس المال المنصوص عليها في اتفاقية الشراكة المحدودة. تبلغ فترة الإشعار عادةً 5 إلى 10 أيام عمل. ندير عملية طلبات رأس المال — إعداد الإشعارات وتوزيعها وتتبع رأس المال الملتزم به وتسجيل السحوبات وتحديث الحسابات الرأسمالية. يبقى رأس المال غير المطلوب لدى الشريك المحدود حتى طلبه.

نعم. تُجرى التوزيعات للشركاء المحدودين خلال عمر الصندوق مع تحقق الاستثمارات. تُحدَّد شلالة التوزيعات — الترتيب الذي تُوزَّع بموجبه العائدات بين الشركاء المحدودين والشريك العام — في اتفاقية الشراكة المحدودة. تشمل الهياكل الشائعة شلالة التوزيع الفردية للصفقة أو شلالة التوزيع الكاملة للصندوق مع أحكام العائد المفضل والعائد المحمول.

يتلقى الشركاء المحدودون عادةً: حسابات إدارية فصلية وتحديثات المحفظة، والبيانات المالية السنوية المدققة، وكشوفات الحسابات الرأسمالية السنوية، وإشعارات طلبات رأس المال وإشعارات التوزيع حين تصدر، وأي إشعارات جوهرية مطلوبة بموجب اتفاقية الشراكة المحدودة أو لوائح هيئة الخدمات المالية. ننتج جميع تقارير الشركاء المحدودين كجزء من خدمة إدارة الصندوق.