Protected Cell Company (PCC)
Segregate asset e passività tra celle per assicurazioni, fondi e strutture multi-cliente.
La Protected Cell Company (PCC) è un tipo di entità unico disponibile a Mauritius ai sensi della Protected Cell Companies Act 1999. La PCC consiste di un nucleo e di un numero illimitato di celle, ciascuna con i propri asset e passività legalmente segregati dalle altre celle e dal nucleo. Questa segregazione significa che i creditori di una cella non possono accedere agli asset di un'altra cella o del nucleo, fornendo un isolamento legale robusto tra diversi portafogli di investimento, programmi assicurativi o relazioni con i clienti all'interno di un'unica struttura legale.
Le PCC mauritiane sono utilizzate per fondi di investimento multi-comparto, programmi assicurativi captive, strutture di prodotti strutturati e piattaforme multi-cliente.
Caratteristiche principali di una PCC a Mauritius
Segregazione legale degli asset
Gli asset e le passività di ciascuna cella sono legalmente separati da quelli di altre celle e del nucleo. I creditori di una cella non possono accedere agli asset di un'altra cella, fornendo un'isolamento del rischio robusto.
Struttura multi-comparto efficiente
La PCC consente a più portafogli di investimento, programmi o clienti di operare all'interno di un'unica struttura legale, riducendo i costi di costituzione e i requisiti normativi rispetto alla creazione di entità separate.
Adatta a fondi e assicurazioni
Le PCC sono comunemente utilizzate per i fondi di investimento multi-comparto (offrendo ai diversi investitori esposizioni di asset separate all'interno di un'unica struttura fondo) e per i programmi assicurativi captive.
Supervisione FSC
Le PCC mauritiane sono supervisionate dalla FSC, garantendo la credibilità normativa e la conformità agli standard internazionali.
Governance flessibile
La PCC può avere una governance adattata a livello sia del nucleo che della cella, con disposizioni per gli amministratori specifici della cella, i gestori degli investimenti e gli accordi di servizio.
Quadro Normativo del Protected Cell Companies Act 1999
Il quadro giuridico mauriziano per le PCC è consolidato, offre certezza giuridica, chiare regole sulla gerarchia dei creditori e protezioni per la segregazione dei comparti, ampiamente riconosciute da investitori internazionali, revisori e consulenti legali.
Supervisione FSC e Credibilità
Le PCC sono autorizzate e supervisionate dalla FSC ai sensi del Financial Services Act 2007. La supervisione della FSC conferisce credibilità normativa nei confronti delle controparti, degli investitori e delle banche, e garantisce la conformità agli standard AML/CFT e ad altri standard applicabili.
Struttura GBC con Accesso alle CDI
Una PCC può essere strutturata come GBC, consentendole di accedere alla rete di oltre 45 Convenzioni contro la Doppia Imposizione di Mauritius e al sistema di esenzione parziale sui redditi esteri qualificanti, in subordine al soddisfacimento dei requisiti di sostanza economica.
Rendicontazione Finanziaria Separata per Comparto
Ciascun comparto all'interno di una PCC mantiene il proprio set di conti finanziari, consentendo una rendicontazione trasparente agli investitori, agli assicurati o ai clienti specifici di ciascun comparto, e facilitando la revisione indipendente della posizione finanziaria di ciascun comparto.
Come costituire una PCC a Mauritius
Progettazione della struttura
Consigliamo sulla struttura PCC ottimale, il numero e il tipo di celle, i requisiti di governance e di licenza, e i meccanismi di segregazione degli asset richiesti dalla transazione o dal prodotto.
Raccolta KYC e preparazione
Raccogliamo la documentazione KYC per tutti i partecipanti alla PCC e prepariamo la documentazione di costituzione del nucleo e delle celle.
Incorporazione e licenza FSC
Presentiamo alla FSC e al Registrar of Companies, ottenendo la licenza PCC e i certificati di incorporazione pertinenti.
Apertura dei conti bancari per cella
Assistiamo nell'aprire conti bancari separati per ciascuna cella, garantendo la corretta segregazione degli asset.
Conformità continuativa
Forniamo agente registrato, segreteria societaria, contabilità e servizi di conformità annuale per il nucleo e le celle.
Nomina dei Fornitori di Servizi
Coordiniamo la nomina dei fornitori di servizi a livello di comparto ove necessario, tra cui gestori di investimenti, depositari, revisori, attuari (per i comparti assicurativi) e provider di conti bancari.
Conti Bancari e Sistemi Contabili
Apriamo conti bancari dedicati per la società core e per ciascun comparto, e istituiamo registrazioni contabili separate e procedure di calcolo del NAV per ogni comparto, garantendo che l'isolamento finanziario sia mantenuto nella pratica oltre che in legge.
Amministrazione Continuativa e Conformità
Forniamo amministrazione continuativa della PCC e a livello di comparto, inclusa contabilità, calcolo del NAV, rendicontazione finanziaria, depositi normativi presso la FSC e gestione della conformità. Gestiamo anche la creazione o la liquidazione di comparti in base all'evoluzione del business.
Requisiti per una PCC a Mauritius
- Documentazione KYC per tutti i promotori, amministratori e investitori della PCC
- Proposta di struttura della PCC (numero e tipo di celle, base degli asset)
- Business plan che descrive le attività previste della PCC
- Prove degli accordi di gestione degli investimenti o assicurativi
- Dichiarazioni della fonte dei fondi per tutti i titolari effettivi
- Framework di gestione del rischio e conformità
- Dettagli sui gestori di investimenti, depositari, attuari o altri fornitori di servizi a livello di comparto proposti
- Per i comparti assicurativi: relazioni attuariali, dettagli del programma assicurativo e informazioni sugli assicurati
- Per i comparti di fondi: strategia di investimento, documenti di offerta e informazioni sulla commercializzazione agli investitori
- Nome proposto per la società (si consigliano tre alternative)
Costi stimati di una PCC a Mauritius
| Voce | Stima indicativa |
|---|---|
| Costituzione del nucleo PCC e licenza FSC | USD 5.000 – 10.000 |
| Costi di costituzione per cella aggiuntiva | USD 1.500 – 3.000 |
| Agente registrato e sede legale (anno 1) | USD 2.000 – 5.000 |
| Conformità e segreteria annuale | USD 2.000 – 5.000 |
| Conformità annuale FSC e rendicontazione (annuo) | USD 1.500 – 3.500 |
| Apertura del conto bancario per comparto | USD 500 – 1.500 |
Frequently Asked Questions About Protected Cell Company (PCC)
Come funziona la segregazione delle celle?
Ai sensi del Protected Cell Companies Act 1999 mauritiano, gli asset attribuiti a una cella specifica sono disponibili solo per i creditori di quella cella. I creditori di un'altra cella non possono richiedere gli asset della prima cella, anche nel caso in cui la PCC nel suo insieme sia insolvente. Questa segregazione legale è applicata per statuto.
La PCC è adatta per i fondi di investimento?
Sì. Le PCC sono comunemente utilizzate come strutture fondo multi-comparto, dove ciascuna cella rappresenta un comparto separato con la propria politica di investimento, classe di investitori e struttura delle commissioni, all'interno di un'unica struttura legale PCC.
Una PCC è adatta all'assicurazione captive?
Sì. Le PCC sono ampiamente utilizzate a Mauritius per l'assicurazione captive e l'assicurazione cell captive. Ciascun comparto rappresenta un pool di rischi separato, un gruppo di assicurati o un programma assicurativo. La struttura consente a più aziende di accedere ai vantaggi dell'assicurazione captive senza che ciascuna debba costituire e capitalizzare separatamente un'assicurazione.
Quanti comparti può avere una PCC mauriziana?
Il Protected Cell Companies Act 1999 non impone un limite al numero di comparti che una PCC può avere. I comparti possono essere creati in qualsiasi momento dopo la costituzione della PCC, previa idonea documentazione e, ove richiesto, approvazione della FSC. Il numero di comparti è determinato dalle esigenze commerciali.
Un comparto può essere liquidato senza incidere sul resto della PCC?
Sì. I singoli comparti possono essere liquidati o chiusi in modo indipendente senza incidere sulla società core o sugli altri comparti. Questa flessibilità operativa è uno dei principali vantaggi commerciali della struttura PCC rispetto alle entità costituite separatamente.
Qual è la differenza tra una PCC e una Variable Capital Company?
Una PCC è una struttura multi-comparto con segregazione patrimoniale statutaria, ampiamente utilizzata per assicurazioni, fondi e operazioni multi-cliente. Una Variable Capital Company (VCC) è specificamente concepita per i fondi di investimento, con un capitale azionario variabile che consente sottoscrizioni e rimborsi al NAV. Entrambe possono contenere sub-fondi o comparti, ma la VCC è appositamente progettata per le strutture di fondi aperti, mentre la PCC ha applicazioni più ampie.
Ogni comparto necessita di una propria approvazione FSC?
Per i comparti standard all'interno di una PCC già autorizzata, generalmente non è richiesta una nuova licenza FSC per ciascun singolo comparto, sebbene alcune attività regolamentate all'interno di un comparto possano richiedere un'approvazione FSC specifica. Forniamo consulenza comparto per comparto in base alle attività proposte e al quadro normativo applicabile.